[厳選本]コーポレートガバナンスを学ぶ投資家・経営者におススメの本を紹介

このページでは、コーポレートガバナンスを学ぶためのおススメの本を紹介します。

ビジネスパーソン、経営者、投資家、学生向けに、理論と実務どちらもバランスよく勉強できるような本を集めました。

実際、コーポレートガバナンスの課題は企業価値の向上に尽きるのではないかと思います。

ダメな経営は是正して、時には経営トップの首も変え、業績を改善し、利益を出し、手元にキャッシュを増やし、市場で評価され時価総額も上がり、企業価値の向上の好循環が回っていく・・・

そのようなスパイラルを実現する仕組みがコーポレートガバナンスです。

そのような企業価値を高める観点からみても、もちろんコーポレートガバナンスとは何かを知りたい方にも、すべて実際に私が読んできて自信を持っておススメできる本です。

  • コーポレートガバナンスを初めて学ぶ初心者
  • 実務も理論も詳しく知りたいビジネスパーソン
  • 投資家や経営者として企業価値を高める議論をしたい方

このような方に、必ず役立つ内容です。

コーポレートガバナンスの意味や事例はこちらのページをどうぞ。

コーポレートガバナンスのわかりやすい意味・目的・具体例

コーポレートガバナンス本殿堂入り「バフェットからの手紙」

いきなり中級レベルの本で恐縮ですが、実務としても、知的好奇心を満たす読み物としても最高の一冊だと考えているので、この本をお勧めします。

ウオーレン・バフェットは世界で最も成功した投資家です。
株式投資で成功しましたが、同時に事業会社を束ねる巨大コングロマリットの経営者でもあります。

投資家(株主)として、そして経営者として、どちらの立場からも企業経営と株主の付き合い方を考えてきました。

紹介する「バフェットからの手紙」は、バフェットが経営者として率いるバークシャー・ハザウェイ社の株主に宛てた、レポートをまとめたものです。

よく見かけるような決算説明書・有価証券報告書のような堅っ苦しいレポートではなく、バフェットがまるで家族や友人に宛てる「手紙」のように、なるべくわかりやすい言葉で語りかけるように書いています。

同時に、ファイナンスや投資の専門家が読んでも経営方針がよくわかり読みごたえがあります。

投資家が望むものは、有能な経営者が素晴らしい財務状態で運営する企業の株式を、それに見合った価格で買うことです。勝ってしまえば、あとはその企業が良い状態を保っていることを監視してさえいればよいのです。

こうした投資手法をきちんと実行できていれば、初めは少量の株式が、ほとんどの場合いずれはその投資家のポートフォリオの非常に大きな部分を占める銘柄に成長するものです。

バフェットのコーポレートガバナンスへの思いは、実績・考え方ともにとても明快で謙虚です。

バフェットのコーポレートガバナンスの特徴

  • 株主は敵ではなく家族のようにパートナー
  • 経営者は株主の代理人として株主価値の最大化が務め
  • 企業価値の最大化のためには長期目線の経営方針を貫く

バフェットは投資家ならではの発想だと思うのですが、経営者は株主の代理人(エージェント)で、株主の価値の最大化に務めるよう徹底しているのが、共感の持てる点です。

バークシャーにおいては、ほとんどの役員はその財産の大部分をバークシャー株に投資しています。
自分たちで作った料理を自分たちで食べているわけです。

本の構成は

  • コーポレートガバナンスについて
  • ファイナンスと投資について
  • 投資の選択肢について

となっており、コーポレートガバナンスについて多くのページが割かれています。
最近話題の社外取締役や株式の種類にも、ファイナンスと投資の専門家の立場から独自の見解を主張していて、とても参考になります。

プロローグで15の企業原則を掲げているのですが、
それだけでも読む価値があると思います。

1株式会社という形態をとっていても、バークシャーはパートナーシップであると私たちは考えています。
チャーリー・マンガーと私は、株主を有限責任のオーナーパートナーとして、また私たち自身のことを無限責任のマネージングパートナーとして位置づけています。

会社法初心者がまず初めに読む本「一目でわかる会社のしくみ」

全くの初心者がいきなり「株主」「取締役会」「ステークホルダー」などと言われても、正直理解は難しいと思います。

そこで、

  • 会社と株主の関係
  • 株主と経営者の立場の違い
  • 会社法が決めている会社とは

このようなそもそもの話を、パッと素早く知りたいという方には、とても読みやすくおススメです。

ビジネスパーソンなら最低限知っておくと便利な用語がざっとわかります。

初心者から中級を目指すなら「会社はだれのものか」

有名な経済学者岩井克人氏が、会社の仕組みを学者の立場から資本主義・会社法の成り立ちまでさかのぼって考察したコーポレートガバナンス論です。

少し古い話ですが、堀江貴文氏の率いるライブドアがニッポン放送を買収しようと試みたことがありました。

その時世の中では「お金にモノを言わせて企業を征服しようとしている」という批判的な意見と、「会社は株主のものだから買収は妨げられるべきではない」という賛成的な意見に割れました。

日本で外国人投資家が増えている背景もあり、「株主はお金を出しているのだから会社は株主の意見を重視すべきだ」という株主主権論と、「会社は株主だけでなく経営者・従業員・取引先・顧客など幅広いステークホルダーのものだ」というステークホルダー論の論争も起こりました。

そのようなコーポレートガバナンスをめぐる論争の中で生まれたのが、この本です。

会社の仕組みもわかりやすく解説されていますし、資本主義の成り立ちなどの背景も語られており、実務にも教養にも効く内容です。

「株主はモノとしての会社を所有するが、会社は同時に法人としてヒトとして社会の一員で、つまり会社はモノとヒトの二重構造にある」という考え方は、目からうろこです。

岩井克人氏は、「会社はだれのものか」の数年後にも、コーポレートガバナンスをより掘り下げた本を書いています。
また、グーグルやアップルのような巨大IT企業が活躍する背景や、これからの会社の生き残りの道を深く論じていて、経営者・投資家ならぜひ読んでほしい一冊です。

コーポレートガバナンスをファイナンスで読み解く3冊

ピッツバーグでファイナンスMBAを取得し、日産自動車の財務部で実務経験を積んだ手島直樹氏(現在は小樽商科大学の准教授)による、ファイナンスの面から見た会社経営の在り方を論じた本です。

先ほどは学者肌の岩井克人氏の本2冊を紹介しましたが、よりファイナンスや実務の面でのコーポレートガバナンスを知りたい方はおススメです。

とくに投資家とコミュニケーションする上場企業の経営者・役員・IR担当者には有益でしょう。

ファイナンスの専門家から見たバフェットの経営・投資方針をわかりやすく解説し、日本企業が学ぶべきコーポレートガバナンスを展開しています。

手島直樹氏の主張の特徴は、「ファイナンス理論を駆使して財務諸表や経営指標を少しでもよく見せる努力よりも、本業でしっかりキャッシュを稼ぐこと」です。

それも、単なる理想論ではなく、実務やファイナンスの専門家である立場から、本業のキャッシュの重要性を説いているのがユニークです。

M&Aやコーポレートファイナンスなどで悩む経営者は、ぜひ読むことをおススメします。

結局、企業の価値を決めるのは業績です。それ以外の外見をどう変えようが、大した影響は与えません。ファイナンスなどという”経営の余事”に振り回されることなく、そろそろ商売を再開する時ではないか、と私は感じています。利益を上げればすべては解決するのです。

(引用)まだ「ファイナンス理論」を使いますか?-MBA依存症が企業価値を壊す

以下、3冊は個人的なおススメ順です。

「バフェットに学ぶ価値創造経営」

契約とデスク
上場企業役員必見「バフェットに学ぶ価値創造経営」の感想 | 投資家との対話のヒント

「ROEが奪う競争力」

まだ「ファイナンス理論」を使いますか?

コーポレートガバナンスの意味や事例はこちらのページをどうぞ。

上場企業財務部必読!まだ「ファイナンス理論」をつかいますか?感想 | ファイナンス理論は万能ではない

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。