【金融の教養】金利・利子のわかりやすい意味 。経済学者に聞く金利でお金が増える仕組み

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（引用）日本銀行HP　貸出約定平均金利

金利・利子の意味とは

異時点間にわたる取引とは、金利を介して現在のお金と、将来のお金を交換する取引です。

金利と金融取引のメリット

金利・利子の本質は「差異」

利子とは２つの時点の間の貨幣の価値の差異

非公開: 金利平価説とは。高金利通貨の運用と為替レートへの影響

貨幣の貸し借りとは、現在の貨幣と将来の貨幣とを交換する取引であり、借り手が橋手に支払いを約束する利子とは、現在の貨幣の価値と将来の貨幣の価値とのあいだに存在する差異の別名なのである。
その意味で、利子とは、現在と将来というふたつの時間の間の差異から生み出される差異にほかならず、いわば時間そのものの価値であるということができるのである。

（引用）　「ヴェニスの商人の資本論 (ちくま学芸文庫)」岩井克人著　ちくま学芸文庫　１９９２．６．２６

マイナス金利の意味とは

ヴェニスの商人の資本論 (ちくま学芸文庫)

利子率はどうやって計算されるか？

銀行の利ザヤの仕組み

資金調達コスト

この支払利子こそが銀行にとっての資金の調達コストです。
お金を仕入れるコストと言っても良いです。

また、銀行経営にも普通の企業と同じようにコストがかかります。
土地建物の購入レンタル費、人件費、事務処理費、などです。
そしてもし融資先が倒産してしまった場合は、貸した金が返ってこないので、その分はあらかじめ見込んで利子率に上乗せしています。

銀行の収入とは、企業や個人などに貸したお金の利息収入です。

つまり、資金の調達コストに加え、銀行の運営コストを賄い、それでも上回る収入を得られるような利子率を設定しています。

利子率と信用・時間

リスクプレミアムと利子率

一般に、借り手は信用リスクの低い方が利子率は低く、信用リスクの高い方が利子率は高いです。
信用リスクが高ければ、融資が回収できなくなった時を見越して銀行の損失を抑える必要があります。

つまり、銀行が「こっちは危ない相手に融資をしているのだから、その分高い金利をよこせ」と、信用リスクに応じてリスクプレミアムが上乗せされるのです。

借り手も自分のような信用リスクを抱えているところには低い金利で融資してくれる銀行がないことを知っているので、高い金利の条件を呑まざるを得ません。

短期長期と利子率

また、短期よりも長期の方が利子率は高くなります。
短期よりも長期の方が、将来満期までの間に何があるかわからずリスクが高くなるためです。

イールドカーブという言葉があります。
これは満期の長さに応じて利回りがどれくらいになるのかを現した曲線ですが、一般的に右上がりになっており、短期よりも長期の方が利回りが高くなりやすいことを示しています。

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